Πλοήγηση ανά Συγγραφέας "Koudoumas, Emmanouil"

Τώρα δείχνει 1 - 1 of 1
  • Μικρογραφία εικόνας
    Τεκμήριο
    Κίνδυνος και εποχικότητα στις τιμές των εμπορευμάτων από το: 2000-2015.
    (Τ.Ε.Ι. Κρήτης, Σχολή Διοίκησης και Οικονομίας (Σ.Δ.Ο), Τμήμα Λογιστικής και Χρηματοοικονομικής, 2017-07-04) Αλεβυζάκης, Γεώργιος; Κουδουμάς, Εμμανουήλ; Alevyzakis, Georgios; Koudoumas, Emmanouil
    Τα τελευταία χρόνια οι συναλλαγές των βασικών εμπορευμάτων (Commodities) έχουν μπεί για τα καλά στη ζωή μας, όχι μόνο λόγω της αύξησης των αναγκών για τα εμπορεύματα αυτά αλλά και για λόγους κερδοσκοπίας. Στην εργασία γίνεται μια ανασκόπηση των βασικών εμπορευμάτων στη φυσική τους μορφή, ποιές κατηγορίες Commodities υπάρχουν, ποιά είναι τα βασικά χαρακτηριστικά τους, πως και που γίνονται οι συναλλαγές τους. Περιγράφονται οι κυριότεροι τύποι των αγορών για τις συναλλαγές ,όπως οι αποκεντρωμένες αγορές, οι προθεσμιακές, και τα ανταλλακτήρια και αναφέρονται κάποιες από τις πιο σημαντικές αγορές Commodities διεθνώς. Μία ολόκληρη ενότητα αφιερώνεται στα είδη των συμβολαίων που υπάρχουν και χρησιμοποιούνται στις συναλλαγές, τι είναι τα συμβόλαια spot,futures, options ποιες είναι οι διαφορές τους και ποιά είναι τα πλεονεκτήματα τους. Δίνεται ο ορισμός της μεταβλητότητας, και περιγράφεται και ο τρόπος υπολογισμού της. Στη συνέχεια συγκρίνεται η τιμή που προκύπτει τόσο με τον κλασσικό τρόπο υπολογισμού όσο και με βάση κάποια μοντέλα και υπολογίζεται σε όλες τις περιπτώσεις η εποχικότητα της. Η βασική διαφορά μεταξύ των δύο κατηγοριών πρόβλεψης είναι ότι στη πρώτη χρησιμοποιούνται οι μεταβολές μέρα με την ημέρα για όλες τις ημέρες του μήνα που υπάρχουν συναλλαγές, ενώ στη δεύτερη παρουσιάζονται χαρακτηριστικά που υπάρχουν μέσα στη κάθε ημέρα. Οι υπολογισμοί που γίνονται αφορούν τις τιμές σποτ συμβολαίων από την αγορά ή συμβολαίων πάνω σε δείκτες μεταβλητότητας για 4 είδη Commodities : χρυσός, ζάχαρη, σιτάρι και πετρέλαιο. Η εργασία εξετάζει κατά πόσο οι ανησυχίες για την εμφάνιση οποιασδήποτε μορφής κινδύνων επηρεάζουν με συστηματικό τρόπο τις τιμές των συμβολαίων που συναλλάσσονται στις αγορές των Commodities, εμφανίζουν δηλαδή εποχικότητα. Προφανώς, η μεταβλητότητα στις τιμές των συμβολαίων που παρατηρείται για κάποια από τα βασικά εμπορεύματα, οφείλεται σε εποχικούς παράγοντες ενώ για άλλα εμπορεύματα δεν υπάρχει κάποια παρόμοια διαπίστωση. Η σύγκριση μεταξύ των διαφορετικών αποτελεσμάτων που δίνουν τα μοντέλα δείχνει ότι υπάρχουν μεν κοινές συμπεριφορές αλλά δεν είναι επαναλαμβανόμενες για όλα τα βασικά εμπορεύματα. Ενδέχεται αυτό να οφείλεται στο γεγονός ότι χρησιμοποιήθηκαν διαφορετικού τύπου συμβόλαια (ETF, συμβόλαιο άμεσο ,συμβόλαιο σε δείκτη) για την αναζήτηση ιστορικών τιμών ενώ θα ήταν προφανώς πιο αντιπροσωπευτικό τα συμπεράσματα να προκύψουν από ίδιου τύπου συμβόλαια.