Πλοήγηση ανά Συγγραφέας "Vogiatzakis, Konstantinos"

Τώρα δείχνει 1 - 1 of 1
  • Μικρογραφία εικόνας
    Τεκμήριο
    Ανάλυση ευρωπαϊκών μετοχών (2020-2025)
    (ΕΛΜΕΠΑ, Σχολή Επιστημών Διοίκησης και Οικονομίας (ΣΕΔΟ), ΠΜΣ Χρηματοοικονομική Διοίκηση, 2026-05-27) Βογιατζάκης, Κωνσταντίνος; Vogiatzakis, Konstantinos; Φλώρος, Χρήστος; Floros, Christos
    Η παρούσα εργασία εξετάζει τη συμπεριφορά των χρηματοπιστωτικών αγορών υπό συνθήκες αυξημένης αβεβαιότητας, με έμφαση στην επίδραση σημαντικών γεγονότων, όπως η πανδημία COVID‑19 και οι γεωπολιτικές κρίσεις. Σκοπός της είναι να διερευνηθεί κατά πόσο οι αγορές λειτουργούν σύμφωνα με την υπόθεση της αποτελεσματικής αγοράς (Efficient Market Hypothesis, EMH), ή αν εμφανίζονται αποκλίσεις λόγω χρονικής εξάρτησης και μη κανονικών αποδόσεων. Η ανάλυση βασίζεται σε εμπειρική διερεύνηση των σωρευτικών μη κανονικών αποδόσεων (Cumulative Abnormal Returns, CAR) και στην εκτίμηση του εκθέτη Hurst, ο οποίος αποτελεί δείκτη μακροχρόνιας μνήμης στις αποδόσεις. Η μέθοδος event study χρησιμοποιείται για να αξιολογηθεί η βραχυχρόνια αντίδραση των αγορών, ενώ η ανάλυση Hurst παρέχει πληροφορίες για τη μακροχρόνια δυναμική και την ύπαρξη χρονικής εξάρτησης. Επιπλέον, η εργασία εξετάζει διαφοροποιήσεις μεταξύ αγορών, ιδίως Ευρώπης και Ηνωμένων Πολιτειών, και τη σταδιακή προσαρμογή των τιμών σε μεταγενέστερες περιόδους. Τα ευρήματα δείχνουν ότι οι αγορές δεν ανταποκρίνονται πάντοτε άμεσα στα γεγονότα, με τις αποδόσεις να εμφανίζουν τόσο βραχυχρόνιες αποκλίσεις όσο και ενδείξεις μακροχρόνιας εξάρτησης. Η ανάλυση των CAR υποδηλώνει καθυστερημένη ενσωμάτωση πληροφοριών, ενώ οι τιμές Hurst υποστηρίζουν την ύπαρξη επίμονης συμπεριφοράς σε ορισμένες αγορές. Οι διαφορές ανά γεωγραφικό χώρο επιβεβαιώνουν ότι οι αγορές δεν είναι πλήρως ομοιογενείς όσον αφορά την προσαρμογή στις νέες πληροφορίες. Συμπερασματικά, η εργασία παρέχει εμπειρικά στοιχεία που υποστηρίζουν την ιδέα ότι οι χρηματοπιστωτικές αγορές εμφανίζουν μερική αποτελεσματικότητα, με χρονική εξάρτηση και διαφοροποιήσεις ανά αγορές. Τα ευρήματα συμβάλλουν στην κατανόηση της δυναμικής των αγορών σε περιόδους κρίσεων και στην αξιολόγηση της EMH υπό μη κανονικές συνθήκες.