Πλοήγηση ανά Συγγραφέας "Drakoulakis, Konstantinos"

Τώρα δείχνει 1 - 1 of 1
  • Μικρογραφία εικόνας
    Τεκμήριο
    Ανάλυση χρηματοοικονομικών παραγώγων σε περιόδους κρίσεις.
    (ΕΛΜΕΠΑ, Σχολή Επιστημών Διοίκησης και Οικονομίας (ΣΕΔΟ), ΠΜΣ Χρηματοοικονομική Διοίκηση, 2025-02-19) Δρακουλάκης, Κωνσταντίνος; Drakoulakis, Konstantinos; Φλώρος, Χρήστος; Floros, Christos
    Η εργασία εστιάζει στην ανάλυση και την θεωρητική προσέγγιση των χρηματοοικονομικών παραγώγων, με έμφαση στη χρήση τους ως εργαλείων διαχείρισης κινδύνου και τις επιπτώσεις τους σε περιόδους κρίσης. Αρχικά, παρουσιάζεται η εξέλιξη των χρηματοοικονομικών παραγώγων και η ιστορία των βασικών τύπων, όπως τα προθεσμιακά συμβόλαια, τα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης και τα δικαιώματα προαίρεσης. Ακολουθεί ανασκόπηση της χρήσης τους στη διαχείριση κινδύνων και ο ρόλος τους στην οικονομική κρίση του 2008, υπογραμμίζοντας την ανάγκη για αυστηρότερη ρύθμιση και μεγαλύτερη διαφάνεια στις αγορές παραγώγων. Η θεωρητική ανάλυση εστιάζει σε μοντέλα τιμολόγησης παραγώγων, όπως το μοντέλο BlackScholes-Merton και το διωνυμικό μοντέλο, που παρέχουν εργαλεία εκτίμησης της αξίας παραγώγων με βάση παραδοχές για την αγορά. Τέλος, εξετάζεται η τιμολόγηση ουδέτερη ως προς τον κίνδυνο, βασική μέθοδος για την απλούστευση των προβλέψεων τιμών παραγώγων, και αναφέρονται οι περιορισμοί των θεωριών καθώς και οι μελλοντικές προκλήσεις στον τομέα των παραγώγων. Η έρευνα χρησιμοποιεί οικονομετρικά μοντέλα για να εξετάσει την επίδραση των χρηματοοικονομικών παραγώγων στους δείκτες Dow Jones και S&P 500 κατά την περίοδο 2010-2022. Η μεθοδολογία περιλαμβάνει αναλύσεις παλινδρόμησης και τη χρήση μοντέλων ARMA και ARCH για τη μελέτη της σχέσης μεταξύ των μεταβλητών, αξιολογώντας παραμέτρους όπως η στασιμότητα, η αυτοσυσχέτιση, και η πολυσυγγραμμικότητα. Με τη βοήθεια των μοντέλων GARCH, το έργο προσφέρει σημαντικές πληροφορίες για τις βραχυχρόνιες αιτιακές σχέσεις μεταξύ των δεικτών και αποκαλύπτει τη στατιστική σημασία της αιτιότητας από τον δείκτη Dow Jones προς τον S&P 500. Η ανάλυση καταλήγει ότι τα παράγωγα έχουν ουσιαστική επίδραση στη δυναμική των χρηματοοικονομικών αγορών, ιδίως σε περιόδους κρίσης.