Πλοήγηση ανά Συγγραφέας "Kyrikos, Dimitrios"

Τώρα δείχνει 1 - 1 of 1
  • Δεν υπάρχει διαθέσιμη μικρογραφία
    Τεκμήριο
    Πρόβλεψη συναλλαγματικών ισοτιμιών με χρήση χρονολογικών σειρών
    (ΕΛΜΕΠΑ, Σχολή Επιστημών Διοίκησης και Οικονομίας (ΣΕΔΟ), ΠΜΣ Χρηματοοικονομική Διοίκηση, 2026-05-07) Βροντάκης Αναστάσιος; Vrontakis, Anastasios; Κυρίκος, Δημήτριος; Kyrikos, Dimitrios
    Σκοπός: Η παρούσα διπλωματική εργασία έχει ως κύριο στόχο τη διερεύνηση της προβλεπτικής ικανότητας υποδειγμάτων χρονολογικών σειρών για τις βασικές συναλλαγματικές ισοτιμίες EUR/USD, GBP/USD και JPY/USD. Συγκεκριμένα, η μελέτη επιδιώκει να συγκρίνει την αποτελεσματικότητα ενός απλοϊκού υποδείγματος Τυχαίου Περιπάτου (Random Walk), ενός γραμμικού υποδείγματος Διανυσματικής Αυτοπαλινδρόμησης (VAR) και ενός μη γραμμικού υποδείγματος με εναλλαγή καθεστώτων (Markov-Switching VAR). Ο στόχος είναι να διαπιστωθεί εάν η ταυτόχρονη ενσωμάτωση μακροοικονομικών θεμελιωδών, όπως οι διαφορές πληθωρισμού, και η αναγνώριση διαφορετικών καθεστώτων μεταβλητότητας βελτιώνει την ακρίβεια των προβλέψεων. Μεθοδολογία: Η εμπειρική ανάλυση βασίζεται σε μηνιαία δεδομένα για την περίοδο Ιανουάριος 1999 – Μάρτιος 2025. Αφού πραγματοποιήθηκαν οι απαραίτητοι έλεγχοι στασιμότητας (ADF) και συνολοκλήρωσης (Johansen), εκτιμήθηκαν διμεταβλητά υποδείγματα VAR(1) και MS(2)-VAR(1) δύο καθεστώτων, τα οποία ενσωματώνουν τις διαφορές πληθωρισμού μεταξύ των εξεταζόμενων οικονομιών και των ΗΠΑ. Η αξιολόγηση της προβλεπτικής ικανότητας πραγματοποιήθηκε εκτός δείγματος (out-of-sample) για την περίοδο Δεκεμβρίου 2023 – Μαρτίου 2025 (16 μήνες), χρησιμοποιώντας ως κριτήρια το Μέσο Τετραγωνικό Σφάλμα (RMSE) και το Μέσο Απόλυτο Σφάλμα (MAE). Ευρήματα: Τα αποτελέσματα καταδεικνύουν ότι το μη γραμμικό υπόδειγμα MS-VAR υπερέχει σταθερά τόσο του γραμμικού VAR όσο και του υποδείγματος Random Walk στην εκτός δείγματος πρόβλεψη, επιτυγχάνοντας τα χαμηλότερα σφάλματα και για τις τρεις εξεταζόμενες ισοτιμίες. Επιπλέον, το MS-VAR εντόπισε με απόλυτη επιτυχία τις ιστορικές περιόδους υψηλής μεταβλητότητας (όπως η χρηματοπιστωτική κρίση του 2008, η κρίση χρέους της Ευρωζώνης, το Brexit και η πανδημία), επιβεβαιώνοντας την ικανότητά του να προσαρμόζεται σε απότομα συστημικά σοκ. Πρωτοτυπία/Αξία: Η μελέτη συνεισφέρει στη διεθνή βιβλιογραφία, καταρρίπτοντας επιτυχώς το κλασικό "παζλ" των Meese & Rogoff για την ανωτερότητα του Random Walk. Αναδεικνύει ότι η αγορά συναλλάγματος χαρακτηρίζεται από έντονη μη γραμμικότητα και αποδεικνύει πως η συνεκτίμηση του πληθωρισμού μέσω υποδειγμάτων αλλαγής καθεστώτος (regime switching) προσφέρει ένα εξαιρετικά αξιόπιστο εργαλείο ανάλυσης και αντιστάθμισης κινδύνου για επενδυτές και νομισματικές αρχές.