Πλοήγηση ανά Συγγραφέας "Kyrikos, Dimitrios"
Τώρα δείχνει 1 - 2 of 2
Αποτελέσματα ανά σελίδα
Επιλογές ταξινόμησης
Τεκμήριο Εμπειρική διερεύνηση των επιπτώσεων της εξόδου του Ηνωμένου Βασιλείου από την Ευρωπαϊκή Ένωση (Brexit) στη συναλλαγματική ισοτιμία της αγγλικής λίρας(ΕΛΜΕΠΑ, Σχολή Επιστημών Διοίκησης και Οικονομίας (ΣΕΔΟ), ΔΠΜΣ Λογιστική και Ελεγκτική, 2026-05-26) Σφακιανάκι, Ευαγγελία; Sfakianaki, Evangelia; Κυρίκος, Δημήτριος; Kyrikos, DimitriosΗ παρούσα εργασία εξετάζει την επίδραση της εξόδου του Ηνωμένου Βασιλείου από την Ευρωπαϊκή Ένωση (Brexit) στη συναλλαγματική ισοτιμία της αγγλικής λίρας, με στόχο την ανάλυση της δυναμικής της ισοτιμίας υπό συνθήκες αυξημένης οικονομικής αβεβαιότητας. Ειδικότερα, επιδιώκεται η διερεύνηση του ρόλου βασικών μακροοικονομικών μεταβλητών, όπως ο πληθωρισμός και τα επιτόκια, καθώς και η εξέταση του τρόπου με τον οποίο η συναλλαγματική ισοτιμία προσαρμόζεται σε περιόδους σημαντικών πολιτικοοικονομικών γεγονότων. Η ανάλυση βασίζεται σε μηνιαία δεδομένα για την περίοδο 2004–2023 και επικεντρώνεται στη συναλλαγματική ισοτιμία της στερλίνας έναντι του ευρώ και έναντι του δολαρίου. Μεθοδολογικά, εφαρμόζονται υποδείγματα εναλλαγής καθεστώτων Markov (Markov Regime Switching), τα οποία επιτρέπουν την αποτύπωση μη γραμμικών σχέσεων και τη διάκριση μεταξύ διαφορετικών καθεστώτων της αγοράς, χωρίς εκ των προτέρων καθορισμό των χρονικών σημείων μετάβασης. Τα εμπειρικά αποτελέσματα δείχνουν ότι η συναλλαγματική ισοτιμία της αγγλικής λίρας επηρεάζεται σημαντικά από την οικονομική αβεβαιότητα και τις διαφορές πληθωρισμού και επιτοκίων. Παρατηρείται έντονη υποτίμηση της λίρας μετά το δημοψήφισμα του 2016, η οποία συνδέεται με την αύξηση της αβεβαιότητας και τη μεταβολή των προσδοκιών των επενδυτών. Αντίθετα, η περίοδος της επίσημης αποχώρησης του Ηνωμένου Βασιλείου από την Ευρωπαϊκή Ένωση το 2020 δεν συνοδεύεται από αντίστοιχα έντονες διακυμάνσεις, γεγονός που υποδηλώνει ότι οι αγορές είχαν ήδη ενσωματώσει τις σχετικές προσδοκίες. Επιπλέον, διαπιστώνεται ότι η δυναμική της ισοτιμίας διαφοροποιείται ανάλογα με το καθεστώς της αγοράς, γεγονός που επιβεβαιώνει την ύπαρξη μη γραμμικών προσαρμογών. Η συμβολή της εργασίας έγκειται στην εφαρμογή μη γραμμικών οικονομετρικών υποδειγμάτων για την ανάλυση των επιπτώσεων του Brexit, αναδεικνύοντας τη σημασία της αβεβαιότητας και των καθεστώτων μεταβλητότητας στη συμπεριφορά των συναλλαγματικών ισοτιμιών. Τα ευρήματα συμβάλλουν στην καλύτερη κατανόηση των μηχανισμών μετάδοσης οικονομικών σοκ και στη διαμόρφωση πιο αποτελεσματικών πολιτικών σε περιόδους έντονων διαρθρωτικών μεταβολών.Τεκμήριο Πρόβλεψη συναλλαγματικών ισοτιμιών με χρήση χρονολογικών σειρών(ΕΛΜΕΠΑ, Σχολή Επιστημών Διοίκησης και Οικονομίας (ΣΕΔΟ), ΠΜΣ Χρηματοοικονομική Διοίκηση, 2026-05-07) Βροντάκης Αναστάσιος; Vrontakis, Anastasios; Κυρίκος, Δημήτριος; Kyrikos, DimitriosΣκοπός: Η παρούσα διπλωματική εργασία έχει ως κύριο στόχο τη διερεύνηση της προβλεπτικής ικανότητας υποδειγμάτων χρονολογικών σειρών για τις βασικές συναλλαγματικές ισοτιμίες EUR/USD, GBP/USD και JPY/USD. Συγκεκριμένα, η μελέτη επιδιώκει να συγκρίνει την αποτελεσματικότητα ενός απλοϊκού υποδείγματος Τυχαίου Περιπάτου (Random Walk), ενός γραμμικού υποδείγματος Διανυσματικής Αυτοπαλινδρόμησης (VAR) και ενός μη γραμμικού υποδείγματος με εναλλαγή καθεστώτων (Markov-Switching VAR). Ο στόχος είναι να διαπιστωθεί εάν η ταυτόχρονη ενσωμάτωση μακροοικονομικών θεμελιωδών, όπως οι διαφορές πληθωρισμού, και η αναγνώριση διαφορετικών καθεστώτων μεταβλητότητας βελτιώνει την ακρίβεια των προβλέψεων. Μεθοδολογία: Η εμπειρική ανάλυση βασίζεται σε μηνιαία δεδομένα για την περίοδο Ιανουάριος 1999 – Μάρτιος 2025. Αφού πραγματοποιήθηκαν οι απαραίτητοι έλεγχοι στασιμότητας (ADF) και συνολοκλήρωσης (Johansen), εκτιμήθηκαν διμεταβλητά υποδείγματα VAR(1) και MS(2)-VAR(1) δύο καθεστώτων, τα οποία ενσωματώνουν τις διαφορές πληθωρισμού μεταξύ των εξεταζόμενων οικονομιών και των ΗΠΑ. Η αξιολόγηση της προβλεπτικής ικανότητας πραγματοποιήθηκε εκτός δείγματος (out-of-sample) για την περίοδο Δεκεμβρίου 2023 – Μαρτίου 2025 (16 μήνες), χρησιμοποιώντας ως κριτήρια το Μέσο Τετραγωνικό Σφάλμα (RMSE) και το Μέσο Απόλυτο Σφάλμα (MAE). Ευρήματα: Τα αποτελέσματα καταδεικνύουν ότι το μη γραμμικό υπόδειγμα MS-VAR υπερέχει σταθερά τόσο του γραμμικού VAR όσο και του υποδείγματος Random Walk στην εκτός δείγματος πρόβλεψη, επιτυγχάνοντας τα χαμηλότερα σφάλματα και για τις τρεις εξεταζόμενες ισοτιμίες. Επιπλέον, το MS-VAR εντόπισε με απόλυτη επιτυχία τις ιστορικές περιόδους υψηλής μεταβλητότητας (όπως η χρηματοπιστωτική κρίση του 2008, η κρίση χρέους της Ευρωζώνης, το Brexit και η πανδημία), επιβεβαιώνοντας την ικανότητά του να προσαρμόζεται σε απότομα συστημικά σοκ. Πρωτοτυπία/Αξία: Η μελέτη συνεισφέρει στη διεθνή βιβλιογραφία, καταρρίπτοντας επιτυχώς το κλασικό "παζλ" των Meese & Rogoff για την ανωτερότητα του Random Walk. Αναδεικνύει ότι η αγορά συναλλάγματος χαρακτηρίζεται από έντονη μη γραμμικότητα και αποδεικνύει πως η συνεκτίμηση του πληθωρισμού μέσω υποδειγμάτων αλλαγής καθεστώτος (regime switching) προσφέρει ένα εξαιρετικά αξιόπιστο εργαλείο ανάλυσης και αντιστάθμισης κινδύνου για επενδυτές και νομισματικές αρχές.