Συμπεριφορά συναλλαγματικών ισοτιμιών και πρόβλεψη: σχέσεις εξάρτησης μεταξύ νομισμάτων
Φόρτωση...
Ημερομηνία
2026-05-27
Συγγραφείς
Τίτλος Εφημερίδας
Περιοδικό ISSN
Τίτλος τόμου
Εκδότης
ΕΛΜΕΠΑ, Σχολή Επιστημών Διοίκησης και Οικονομίας (ΣΕΔΟ), ΠΜΣ Χρηματοοικονομική Διοίκηση
Περίληψη
Η παρούσα έρευνα εξετάζει την αλληλεπίδραση πέντε βασικών νομισμάτων της παγκόσμιας οικονομίας (EUR,JPY,CHF,GBP,CNY) την περίοδο 2017-2022 με ιδιαίτερη έμφαση στις επιδράσεις της πανδημίας Covid-19. Μέσω του διανυσματικού αυτοπαλινδρομικού μοντέλου (VAR) η μελέτη αναλύει τις σχέσεις αλληλεπιδράσεις των ισοτιμιών σε συνθήκες έντονης οικονομικής και πολιτικής αστάθειας που πρωταγωνίστησαν το διάστημα 2017-2022. Τα πρώτα αποτελέσματα συνιστούν σημαντική και καθολική επιρροή του κινεζικού γουαν στα υπόλοιπα νομίσματα με κατά κύριο λόγο θετικό πρόσημο, ενώ σημαντικές και αρνητικές επιρροές φαίνεται να έχει το ιαπωνικό γιεν στο ευρώ και στην αγγλική λίρα. Τα αποτελέσματα που αφορούσαν την επίδρασή της πανδημίας στις σχέσεις των ισοτιμιών δείχνουν ότι η πανδημία αποτέλεσε σημείο καμπής για κάποιες από αυτές. Πιο συγκεκριμένα η ερεύνα καταδεικνύει ότι η φύση και κατεύθυνση των σχέσεων ελβετικού φράγκου-αγγλικής λίρας (CHF-GBP), ιαπωνικού γιεν-αγγλική λίρας (JPY-GBP), ιαπωνικού γιεν-ελβετικού φράγκου (JPY-CHF) και ευρώ-αγγλικής λίρας (EUR-GBP) μεταβάλλονται μετά την έλευση της πανδημίας. Συνολικά η μελέτη συμβάλει στην κατανόηση της δυναμικής των σχέσεων των πέντε νομισμάτων κατά την περίοδο παγκοσμίου οικονομικού σοκ και αναδεικνύει την σημαντικότητα της παρακολούθησης των σχέσεων αλληλεξάρτησης στις αγορές συναλλάγματος.
This research examines the interaction among five major currencies of the global economy (EUR, JPY, CHF, GBP, CNY) during the period 2017-2022, with particular emphasis on the effects of the COVID-19 pandemic. Using the Vector Autoregressive Model (VAR), the study analyzes the interrelationships between exchange rates under conditions of intense economic and political instability which defined the 2017-2022 period. The initial results indicate a significant and broad influence of the Chinese Yuan on the other currencies, mostly positive, while the Japanese Yen appears to exert a strong and negative effect on both the Euro and the British Pound. The findings related to the impact of the pandemic reveal that COVID-19 served as a turning point in certain exchange rate relationships. More specifically, the study highlights that the nature and direction of the relationships between the Swiss Franc and the British Pound (CHF-GBP), the Japanese Yen and the British Pound (JPY-GBP), the Japanese Yen and the Swiss Franc, and lastly the Euro and British Pound (EUR-GBP) changes following the onset of the pandemic. Overall, the study contributes to a better understanding of the dynamics among the five currencies during a period of global economic shock and emphasizes the importance of monitoring interdependencies in foreign exchange markets.
This research examines the interaction among five major currencies of the global economy (EUR, JPY, CHF, GBP, CNY) during the period 2017-2022, with particular emphasis on the effects of the COVID-19 pandemic. Using the Vector Autoregressive Model (VAR), the study analyzes the interrelationships between exchange rates under conditions of intense economic and political instability which defined the 2017-2022 period. The initial results indicate a significant and broad influence of the Chinese Yuan on the other currencies, mostly positive, while the Japanese Yen appears to exert a strong and negative effect on both the Euro and the British Pound. The findings related to the impact of the pandemic reveal that COVID-19 served as a turning point in certain exchange rate relationships. More specifically, the study highlights that the nature and direction of the relationships between the Swiss Franc and the British Pound (CHF-GBP), the Japanese Yen and the British Pound (JPY-GBP), the Japanese Yen and the Swiss Franc, and lastly the Euro and British Pound (EUR-GBP) changes following the onset of the pandemic. Overall, the study contributes to a better understanding of the dynamics among the five currencies during a period of global economic shock and emphasizes the importance of monitoring interdependencies in foreign exchange markets.
Περιγραφή
Λέξεις-κλειδιά
Συναλλαγματική ισοτιμία, Foreign exchange rate