Εμπειρική διερεύνηση των επιπτώσεων της εξόδου του Ηνωμένου Βασιλείου από την Ευρωπαϊκή Ένωση (Brexit) στη συναλλαγματική ισοτιμία της αγγλικής λίρας

Απλή σελίδα τεκμηρίου
dc.contributor.advisorΚυρίκος, Δημήτριοςel
dc.contributor.advisorKyrikos, Dimitriosen
dc.contributor.authorΣφακιανάκι, Ευαγγελίαel
dc.contributor.authorSfakianaki, Evangeliaen
dc.date.accessioned2026-05-26T09:34:34Z
dc.date.available2026-05-26T09:34:34Z
dc.date.issued2026-05-26
dc.description.abstractΗ παρούσα εργασία εξετάζει την επίδραση της εξόδου του Ηνωμένου Βασιλείου από την Ευρωπαϊκή Ένωση (Brexit) στη συναλλαγματική ισοτιμία της αγγλικής λίρας, με στόχο την ανάλυση της δυναμικής της ισοτιμίας υπό συνθήκες αυξημένης οικονομικής αβεβαιότητας. Ειδικότερα, επιδιώκεται η διερεύνηση του ρόλου βασικών μακροοικονομικών μεταβλητών, όπως ο πληθωρισμός και τα επιτόκια, καθώς και η εξέταση του τρόπου με τον οποίο η συναλλαγματική ισοτιμία προσαρμόζεται σε περιόδους σημαντικών πολιτικοοικονομικών γεγονότων. Η ανάλυση βασίζεται σε μηνιαία δεδομένα για την περίοδο 2004–2023 και επικεντρώνεται στη συναλλαγματική ισοτιμία της στερλίνας έναντι του ευρώ και έναντι του δολαρίου. Μεθοδολογικά, εφαρμόζονται υποδείγματα εναλλαγής καθεστώτων Markov (Markov Regime Switching), τα οποία επιτρέπουν την αποτύπωση μη γραμμικών σχέσεων και τη διάκριση μεταξύ διαφορετικών καθεστώτων της αγοράς, χωρίς εκ των προτέρων καθορισμό των χρονικών σημείων μετάβασης. Τα εμπειρικά αποτελέσματα δείχνουν ότι η συναλλαγματική ισοτιμία της αγγλικής λίρας επηρεάζεται σημαντικά από την οικονομική αβεβαιότητα και τις διαφορές πληθωρισμού και επιτοκίων. Παρατηρείται έντονη υποτίμηση της λίρας μετά το δημοψήφισμα του 2016, η οποία συνδέεται με την αύξηση της αβεβαιότητας και τη μεταβολή των προσδοκιών των επενδυτών. Αντίθετα, η περίοδος της επίσημης αποχώρησης του Ηνωμένου Βασιλείου από την Ευρωπαϊκή Ένωση το 2020 δεν συνοδεύεται από αντίστοιχα έντονες διακυμάνσεις, γεγονός που υποδηλώνει ότι οι αγορές είχαν ήδη ενσωματώσει τις σχετικές προσδοκίες. Επιπλέον, διαπιστώνεται ότι η δυναμική της ισοτιμίας διαφοροποιείται ανάλογα με το καθεστώς της αγοράς, γεγονός που επιβεβαιώνει την ύπαρξη μη γραμμικών προσαρμογών. Η συμβολή της εργασίας έγκειται στην εφαρμογή μη γραμμικών οικονομετρικών υποδειγμάτων για την ανάλυση των επιπτώσεων του Brexit, αναδεικνύοντας τη σημασία της αβεβαιότητας και των καθεστώτων μεταβλητότητας στη συμπεριφορά των συναλλαγματικών ισοτιμιών. Τα ευρήματα συμβάλλουν στην καλύτερη κατανόηση των μηχανισμών μετάδοσης οικονομικών σοκ και στη διαμόρφωση πιο αποτελεσματικών πολιτικών σε περιόδους έντονων διαρθρωτικών μεταβολών.el
dc.description.abstractThis study examines the impact of the United Kingdom’s exit from the European Union (Brexit) on the exchange rate of the British pound, with the aim of analyzing the dynamics of the exchange rate under conditions of heightened economic uncertainty. In particular, the study seeks to investigate the role of key macroeconomic variables, such as inflation and interest rates, as well as to examine how the exchange rate adjusts during periods of significant political and economic events. The analysis is based on monthly data for the period 2004–2023 and focuses on the exchange rate of the British pound against the euro and the US dollar. Methodologically, Markov Regime Switching models are employed, which allow for the identification of different market regimes and the modeling of nonlinear relationships without imposing prior assumptions regarding the timing of regime changes. The empirical findings indicate that the exchange rate of the British pound is significantly influenced by economic uncertainty and by inflation and interest rate differentials. A sharp depreciation of the pound is observed following the 2016 referendum, which is associated with increased uncertainty and shifts in investor expectations. In contrast, the period of the UK’s official withdrawal from the European Union in 2020 is not accompanied by similarly strong fluctuations, suggesting that markets had already incorporated these expectations. Furthermore, the results reveal that the dynamics of the exchange rate vary across market regimes, confirming the presence of nonlinear adjustments. The contribution of this study lies in the application of nonlinear econometric models to analyze the effects of Brexit, highlighting the importance of uncertainty and regime-dependent volatility in exchange rate behavior. The findings contribute to a better understanding of the transmission mechanisms of economic shocks and support the formulation of more effective policy responses during periods of structural change.en
dc.identifier.urihttps://apothesis.hmu.gr/handle/123456789/11646
dc.language.isoel
dc.publisherΕΛΜΕΠΑ, Σχολή Επιστημών Διοίκησης και Οικονομίας (ΣΕΔΟ), ΔΠΜΣ Λογιστική και Ελεγκτική
dc.rightsAttribution-NonCommercial-NoDerivs 3.0 United Statesen
dc.rights.urihttp://creativecommons.org/licenses/by-nc-nd/3.0/us/
dc.subjectΣυναλλαγματική ισοτιμία
dc.subjectΑγγλική λίρα
dc.subjectΠληθωρισμός
dc.subjectExchange rate
dc.subjectBritish pound
dc.subjectInflation
dc.subjectBrexit
dc.titleΕμπειρική διερεύνηση των επιπτώσεων της εξόδου του Ηνωμένου Βασιλείου από την Ευρωπαϊκή Ένωση (Brexit) στη συναλλαγματική ισοτιμία της αγγλικής λίραςel
dc.titleEmpirical investigation of the effects of the United Kingdom’s withdrawal from the European Union (Brexit) on the exchange rate of the British pounden
dc.typeΜεταπτυχιακή Διατριβή
heal.academicPublisherIDΕΛΜΕΠΑ Ελληνικό Μεσογειακό Πανεπιστήμιο
heal.academicPublisherIDΠανεπιστήμιο Μακεδονίας
Αρχεία
Πρωτότυπος φάκελος/πακέτο
Τώρα δείχνει 1 - 1 of 1
Μικρογραφία εικόνας
Ονομα:
SfakianakiEvangelia2026.pdf
Μέγεθος:
805.85 KB
Μορφότυπο:
Adobe Portable Document Format
Λήψη
Φάκελος/Πακέτο αδειών
Τώρα δείχνει 1 - 1 of 1
Δεν υπάρχει διαθέσιμη μικρογραφία
Ονομα:
license.txt
Μέγεθος:
2.17 KB
Μορφότυπο:
Item-specific license agreed upon to submission
Περιγραφή:
Λήψη
Συλλογές
Μεταπτυχιακές εργασίες / Master Theses