Βελτιστοποίηση χαρτοφυλακίου με χρήση παραδοσιακών και σύγχρονων μεθόδων ανάλυσης και διαχείρισης κινδύνων.

Απλή σελίδα τεκμηρίου
dc.contributor.advisorΔημοτίκαλης, Ιωάννηςel
dc.contributor.advisorDimotikalis, Ioannisen
dc.contributor.authorΓκιαουράκης, Αριστόδημοςel
dc.contributor.authorGkiaourakis, Aristodimosen
dc.date.accessioned2025-04-01T08:46:20Z
dc.date.available2025-04-01T08:46:20Z
dc.date.issued2025-04-01
dc.description.abstractΗ παρούσα εργασία επικεντρώνεται στη βελτιστοποίηση χαρτοφυλακίου μέσω της χρήσης τόσο παραδοσιακών όσο και σύγχρονων μεθόδων ανάλυσης και διαχείρισης κίνδυνου. Συγκεκριμένα, συγκρίνεται η κλασική προσέγγιση του Markowitz με τη σύγχρονη μέθοδο της Εντροπίας, με στόχο τη δημιουργία ενός χαρτοφυλακίου που επιτυγχάνει την μέγιστη απόδοση και τον ελάχιστο κίνδυνο. Για την αξιολόγηση των δύο προσεγγίσεων επιλέχθηκαν πραγματικά δεδομένα μετοχών από το χρηματιστήριο της Φρανκφούρτης (XFRA), τα οποία αφορούν μεγάλες γερμανικές εταιρείες και τα οποία αναλυθήκαν σε δύο χρονικές περιόδους: την ιστορική περίοδο (2000-2020) και την περίοδο αξιολόγησης (2021-2023). Η δημιουργία των αποτελεσματικών συνόρων (Efficient frontiers), για τις δύο μεθόδους πραγματοποιήθηκε με τη χρήση μακροεντολών κώδικα του λογιστικού φύλλου Excel και των αντίστοιχων εργαλείων βελτιστοποίησης (Excel Solver). Για την πρώτη προσέγγιση, του Markowitz, υπολογίστηκε επίσης το βέλτιστο χαρτοφυλάκιο με τον δείκτη Sharpe (Απόδοση/Κίνδυνος). Ενώ για την δεύτερη προσέγγιση, της Εντροπίας, υπολογίστηκε επίσης το βέλτιστο χαρτοφυλάκιο με τον αντίστοιχο δείκτη Εντροπικής Απόδοσης (Entropic Return: Εντροπία × Απόδοση). Τα τέσσερα διαφορετικά χαρτοφυλάκια που δημιουργήθηκαν με βάση τα δεδομένα της Ιστορικής Περιόδου (2000-2020), ενώ αξιολογήθηκε η απόδοση τους στη περίοδο (2021-2023). Από τα τέσσερα χαρτοφυλάκια την καλύτερη απόδοση παρουσίασε το χαρτοφυλάκιο της Μέγιστης Εντροπίας (ισοκατανομής), ενώ τα υπόλοιπα τρία χαρτοφυλάκια είχαν παρόμοια σύνθεση και απόδοση, αν και δημιουργήθηκαν με διαφορετικά κριτήρια βελτιστοποίησης. Το αποτέλεσμα αυτό μπορεί να αποδοθεί στο γεγονός ότι η περίοδος 2021-2023 σε όλα τα χρηματιστήρια, επηρεάστηκε αρνητικά από την πανδημία COVID-19.el
dc.description.abstractThis paper focuses on portfolio optimization through the use of both traditional and modern methods of risk analysis and risk management. Specifically, the classical Markowitz approach is compared with the modern Entropy method to create a portfolio that achieves maximum return and minimum risk. To evaluate the two approaches, real stock data from the Frankfurt Stock Exchange (XFRA) concerning large German companies were selected and analyzed over two time periods: the historical period (2000-2020) and the evaluation period (2021-2023). The generation of Efficient frontiers for both methods was carried out using Excel spreadsheet code macros and the corresponding optimization tools (Excel Solver). For the first approach, Markowitz, the optimal portfolio was also calculated using the Sharpe (Return/Risk) index. While for the second approach, Entropy, the optimal portfolio was also calculated with the corresponding Entropic Return index (Entropy×Return). The four different portfolios created based on the Historical Period (2000-2020) data were evaluated for their performance in the period (2021-2023). Of the four portfolios, the best performing portfolio was the Maximum Entropy (equal distribution) portfolio, while the other three portfolios had similar composition and performance, although they were created with different optimization criteria. This result can be attributed to the fact that the 2021-2023 period across all exchanges, was negatively affected by the COVID-19 pandemic.en
dc.identifier.urihttps://apothesis.hmu.gr/handle/123456789/11300
dc.language.isoel
dc.publisherΕΛΜΕΠΑ, Σχολή Επιστημών Διοίκησης και Οικονομίας (ΣΕΔΟ), ΠΜΣ Διοίκηση και Ψηφιακός Μετασχηματισμός
dc.subjectχαρτοφυλάκιο
dc.subjectμετοχές
dc.subjectπροσέγγιση Markowitz
dc.subjectμέγιστη εντροπία
dc.subjectχρηματιστήριο Φρανκφούρτης
dc.subjectαποτελεσματικό σύνορο
dc.subjectportfolio
dc.subjectstocks
dc.subjectMarkowitz approach
dc.subjectmaximum entropy
dc.subjectFrankfurt stock exchange
dc.subjectefficient frontier
dc.titleΒελτιστοποίηση χαρτοφυλακίου με χρήση παραδοσιακών και σύγχρονων μεθόδων ανάλυσης και διαχείρισης κινδύνων.el
dc.titlePortfolio optimization using traditional and modern methods of risk analysis and risk management.en
dc.typeΜεταπτυχιακή Διατριβή
heal.academicPublisherIDΕΛΜΕΠΑ Ελληνικό Μεσογειακό Πανεπιστήμιο
Αρχεία
Πρωτότυπος φάκελος/πακέτο
Τώρα δείχνει 1 - 1 of 1
Μικρογραφία εικόνας
Ονομα:
GkiaourakisAristodimos2025.pdf
Μέγεθος:
2.31 MB
Μορφότυπο:
Adobe Portable Document Format
Λήψη
Φάκελος/Πακέτο αδειών
Τώρα δείχνει 1 - 1 of 1
Δεν υπάρχει διαθέσιμη μικρογραφία
Ονομα:
license.txt
Μέγεθος:
2.17 KB
Μορφότυπο:
Item-specific license agreed upon to submission
Περιγραφή:
Λήψη
Συλλογές
Μεταπτυχιακές εργασίες / Master Theses